从利益相关者视角看商业银行公司治理

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从利益相关者视角看商业银行公司治理

2019-01-09 16:22栏目:商业

  商业银行公司治理的操作指引我国于2013年发布了针对,费者以及银行职员等利益相关方的责任进行了明确其中对商业银行如何在治理的过程中保护金融消。相关者同心圆理论为基础以分析契约理论、利益,消费者三个主要利益相关者作为对象以独立董事、高级管理人员以及金融,行的社会责任结合商业银,理机制两个方面为着眼点从内部治理模式与外部治,司治理模式的改进路径提出我国商业银行公,相关者的保护应当同权共治同时提出针对治理中利益,加注重企业的社会责任在治理结构上应当更,力结构调整权,范以及信息披露等制度完善银行公司治理规,中的风险进行指标化评级进而对银行在公司治理,商业银行绩效之间的同向均衡关系更好地保证商业银行利益相关者与。

  关商业银行公司治理方面的法规、文件我国早在2002年就已经出台了有,于指引性的操作其中也有很多关。公司治理及相关监管指引》《信托公司治理指引》和《加强外资转制法人银行公司治理指导意见》等一系列针对公司治理不同领域和不同类型金融机构的公司治理法律文件银行业监督管理部门先后颁布了《股份制商业银行公司治理指引》《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》《股份制商业银行董事会尽职指引》《国有商业银行,架以及制定公司治理规则提供了有力支撑这些都为我国完善商业银行公司治理框。代表大会之后在党的十九次,在逐渐进步和深化金融行业的改革也,革进程也在进一步加快商业银行等股份制改,经不能够应对新形势下的治理特征以往的公司治理文件和指导政策已,很多问题出现了。

  绩效与其公司治理息息相关商业银行的内部稳定与经营,金融消费、储蓄以及信贷的危机出现商业银行的公司治理缺陷会直接导致,在其他风险还有可能存,会公众的信任危机进而引发政府及社。此因,性体现在新时代金融改革过程中对商业银行公司治理的研究必要。资本的方式通过充实,资产从商业银行中剔除国家已经将很多不良,监事等)、董事会规模较小等问题(表1是我国部分上市商业银行的董事会情况)但针对商业银行治理模式中的利益相关者约束机制、履职评价机制(针对董事和,露规则等均有诸多漏洞与缺陷还有针对金融消费者的信息披。引来帮助商业银行从内部、外部入手这些不仅需要制定相关的规则、指,相关者为关键点的难题解决公司治理中以利益。业银行公司治理的监管同时也可以夯实对商。上梳理我国商业银行公司治理因此在相关理论变革的基础,国《商业银行公司治理指引》基于利益相关者语境完善我,公司治理效率十分重要对我国商业银行提高。

  理理论最早于1959年被提出来公司治理中利益相关者的共同治,后而,新的观点和不同的认识众多学者对其也有了。沿革可见表2理论的历史,者共同治理理论根据利益相关,赋程度进行投入自我资本价值利益相关者之间根据资源禀,的需求为基础并以满足企业。所提出的要求进行满足企业针对利益相关者,心圆的形态趋势主体之间呈现同,同治理的根源所在这也是彼此产生共。此因,同治理才能达到互利共赢的效果企业与利益相关者之间需要共,互影响与依存两者之间相。

  外此,公司具有所有权公司的股东对,理性却负责经营公司而经理人具有经济,可能出现“自益标准”的发生这就导致公司决策过程中有,不会达到公司治理的最优化所以公司最终决策可能并。言之进而,人的所作所为进行有效控制假如公司的股东不能对经理,金将受到损失那么股东的资。和道德风险问题导致股东利益损失为防止因谋其私利导致的逆向选择,运行机制运行是很有必要的激励机制的创建与共同治理,模式的产生与发展即现代公司治理。约理论奠定了基础这也为后面的契。

  绩效还依托于契约理论商业银行治理的经营。认为科斯,业是生产要素的集合体契约理论主要是描述企,资本长期权威性的合作关系需要通过交易满足劳动与。主体建立起来的契约这种契约可以是多边,显性的也可能是隐性的在形式要件上可以是,的目标与经营效果为达到双方共同,进而影响企业的经营效果利益主体通过给企业投资。此因,益相关者方面奠定了理论基础这为商业银行公司治理在利。

  理大致可以分为两个过程我国商业银行的公司治,的契约导向性公司治理模式开始是以契约理论为基础,当时在,相关的规范制度这种模式缺乏。关于金融行业改革的方针政策1997年后我国出台了很多。化金融改革、整顿金融秩序、防范金融风险的通知》全国金融工作会议发布了《中共中央国务院关于深,向性治理模式进行了规范有效地对商业银行契约导。后此,公司治理的五个原则我国建立了银行业,分权机制也逐渐建立起来针对内部、外部的监管、。为导向性的治理模式后来发展为以资本,、控制管理方面有所提升并在公司治理的信息披露。的主体上看从公司治理,理与内部治理两个模块大致可以分为外部治,独立董事、高管以及金融消费者等内部治理的主体有股东、债权人、,团体以及产业组织、地方社区等而外部治理包括政府机关、社会。程中的利益相关者(如图1所示)这些就构成了商业银行在经营过。此因,的经营绩效有着十分重要的作用利益相关者的治理对商业银行。

  东主要集中于法人股我国商业银行的股,股的一些城市商业银行以外除去没有纳入国家法人控,高的法人股占比其他均具有较。国有法人股已经达到68%例如:中国银行所持有的,治理模式中股权比较分散的特点相比较时在与英国美国等金融市场为导向的公司,差异明显我国的,形式上是股权的多样化也反映出我国商业银行,然是政府控股但实质上仍,国家相对较差流动性较欧美。外此,中存在较大的异质性商业银行的股权集,商业银行看来从我国各大,分散性以及折中型主要分为集中型、。且而,同程度的股权制衡度各商业银行均有不,等为代表的高度集中型不同股权结构上较日本、德国,美分散型不同同时也与欧。的角度上看从内部治理,控机制缺乏内,大” 的弊病出现“一股独。此因,方面的监管也略显单薄在对商业银行内部治理,机制以及自律机制没有公众的监督,银行的管理权限管理者掌控着,会来对银行决策进行把控较大的股东凭借股东大,权力寻租会导致,融资提供方便为自己的企业,说也具有较大的危害这对金融消费者来。

  的职能是客观公正的独立董事在公司中,利益相关方有任何职位同时也不能再任职其他。立性与客观性的体现独立董事是董事会独,股东等强势力主体的影响程度独立董事所占的比例决定了大,以发挥监管职能独立董事同时可,银行经营绩效进而提升商业。性、效率性的原则外在兼顾法律执行公正,下的独立董事社会资本具有替代性功能商业银行的公司外部治理和在契约理论,太健全地区在法律不,本来获取内部交易信息独立董事通过社会资,减少法律执行方面的缺失这可以在某种意义上来,股股东逆向选择与道德风险减少公司高级管理者与控,内部的经营绩效增加商业银行。时同,靠制度的实施来实现的独立董事的增多是依。13年出台了相关的政策中共中央组织部于20,干部不得兼任独立董事指出党政机关处级以上,定者角度上看从政策的制,的贪污腐败现象发生是为了防止独立董事,好职业水平的社会精英担任独立董事不过现阶段可能会限制一些具有良,董事队伍的质量从而影响独立。

  行利益相关者中的重要主体高级管理人员作为商业银,商业银行内部员工、提升经营绩效其薪酬决定了是否能更好地管理。高级管理人员制定了绩效与薪酬链接的制度我国在商业银行内部治理模式中已经针对,人员本年度的任职表现相联系不过这只是体现在和高级管理,业绩并无联系和以后的工作,构略显简单化这样的薪酬结,能够长期的发挥作用同时没有激励机制。没有高管持股我国商业银行,作为薪酬来支付大多通过现金,激励机制等是没有的而较为长远的股权,政策性福利组成了高级管理人员其薪酬结构我国大多商业银行只是以年薪、津贴以及,励、奖励措施欠缺长效的激。外此,经与普通职员的薪酬梯度由79倍下降到了19倍)也是制约高级管理人员在公司治理经营绩效中的重要因素之一高级管理人员在薪酬设计上与其他职员的差别越来越小(如民生银行600016股吧)的高级管理人员薪酬已。

  法规、政策以及指导性文件等纷繁复杂我国现有的针对商业银行公司治理的,要依据这些法规对其的监管主。模式上划分从监管的,管与行为监管两类主要有机构性监。内部监管指标进行规制银行监督委员会通过对,理内部的有效性以此保障公司治,运行的行政规章就有48个目前我国仅对商业银行经营,文件已经达到了403个之多而政策性文件、操作指引等,重复性、矛盾性问题这必然出现政策的。管问题中在内部监,理相结合的方式理顺商业银行监管体系银行监督委员会以内部治理与外部治。行的各类风险面对商业银,、高效地进行监测监管机构应当及时,等人为情况发生并防控操作风险,向激励相结合的效果达到正向引导与逆。

  治理模式已经无法有效提升经营绩效以往将股东视为核心的商业银行公司,司治理模式创新出发从利益相关者的公,新时代我国商业银行经营发展的需求建立多元公司治理模式更能够适应。模式上在治理,、创新外部治理机制的方法构建以完善内部治理结构,行经营绩效提升商业银。

  构的完善方面在内部治理结,对股东公司治理质量的改进应当夯实股权结构进而达到,资者特殊的治理作用同时要引导机构投,事聘任制度完善独立董,酬激励机制同时完善薪。以下方面具体包括:

  先首,内部治理的权力结构应当重构商业银行。少和分散股东的投票权主体的多元化可以减,与职工代表吸收债权人,利益相关者的委托代理关系进而达到减弱股东和其他,级债券和混合资本债券持有人等增加后的主体为股东、职员、次,力分散将权。商业银行职员之所以增添,大部分靠职工的绩效实现是因为经营绩效的提升。司法》作为治理基础实践中应当以《公,级债券和混合资本债券持有人等投票权在进行重大经营决策时需要职员、次,并负责程序性的事宜董事会对其进行把控,相关者大会成为利益。

  次其,导机构投资者发挥作用应当优化股权结构并引。损大多由权力集中导致利益相关者的利益受,构方面: 第一在优化股权结,股的占比份额减少国有控,额降低到30%之下可以把国有控股的份,司决策时的表决无关紧要等情况发生这样不会导致分散股东、在进行公。东因私自治的问题规避商业银行大股。二第,权的集中程度应当加强股,决策无法集中意见股权分散会导致,率低下等问题发生进而导致决策效。资者与中小股东间的“征集代理权”机制通过机构投资者间行动的同质性与机构投,行使监督权的渠道可理顺机构投资者,监督的成本从而降低了。

  后最,事相关制度创新独立董,酬激励措施并建立薪。的任职制度方面在创新独立董事,方面着手:第一可以从以下几个,董事的职业背景综合考量独立,源与社会资本关注外部资。职期限不应太长独立董事的任,立注册制度同时应当建,间的表现进行考核对独立董事任职期。二第,公司治理模式”的提出应当配合“多元主体,事(职员、债权人等)增添其他身份的独立董,同治理的作用发挥多元共。励的措施上在薪酬激,管理与绩效考核的方法可以借鉴国际上财务,析体系等如杜邦分,考核标准完善业绩,酬管理制度增加层次薪,人员的薪酬管理细化高级管理。

  外部治理机制上在创新商业银行,管、信息披露制度改革方面着手主要从法律监管的效率和政府监。

  先首,律文件的位阶性理清商业银行法,益相关者监管体制理顺商业银行利。行监管法律碎片化的问题为解决现阶段有关商业银,法律的位阶性首先应当理清,突问题产生的矛盾现象进而防止出现法律冲。守《银行业监督管理法》以及《商业银行法》对商业银行治理主体的监管上位法上应当遵,性文件与上位法的冲突减少其他法规、政策,律体系作为支撑并构建完善的法。司监管不力现象的发生同时减少如金融控股公。外此,法律冲突外除了规避,行内部治理的制度框架还要丰富关于商业银,银行公司治理的过程中等问题需要在制度以及法律文件中明确比如针对债权人自身权益保障方面的制度、债权人如何参与到。

  次其,制度的建立上在信息披露,据的真实性、有效性内部评级应当保障数,建立更加有效的内部评级管理体系以《巴塞尔新资本协议》为基础。者的多元信息披露层级体系建立商业银行针对利益相关,合理性、准确性提高信息披露的,行经营绩效提升商业银。

  后最,关者的外部力量政府作为利益相,银行经营的信息失衡应当致力于弱化商业,期负债转化为流动性较差的长期贷款防止商业银行利用内部经营杠杆将短,选择和道德风险的可能性借短贷长意味着发生逆向。益相关者的利益实现问题监管过程中应当考量利,的透明度增加信息,式保护利益相关者权益的实现这样监管机构可以凭借客观方。

  行公司治理的重要主体利益相关者作为商业银,具有十分重要的作用对商业银行经营绩效。的商业银行公司治理模式通过分析多利益主体下,部治理模式提出完善内,治理结构优化外部,行的社会责任注重商业银。关者理论分析为基础以契约理论、利益相,行内部治理的权力结构提出应当重构商业银,机构投资者发挥作用优化股权结构并引导,度并建立薪酬激励措施创新独立董事相关制。外部治理机制上在创新商业银行,管、信息披露制度改革方面入手主要从法律监管的效率和政府监,行公司治理指引》提供理论支撑这些都可以对完善我国《商业银。

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